Patarimai dėl išėjimo į pensiją: vienas iš labiausiai paplitusių investavimo patarimų gali būti klaidingas

Kartais įprastas išmintis, kurią visi žino, yra teisinga. Pasaulis yra plokščias, saulė sukasi žemę, įmonių pelno mažinimo turtas krinta žemyn … Yra daug pavyzdžių. Net ir patarimų teikimo srityje, kaip konservatyvi, kaip asmeniniai finansai (btw, ar bandėte) taupyti daugiau ?), tai gali atsitikti, o pensininkas verslo mokyklos profesorius Edvardas McQuarrie neseniai padarė tokį atradimą.

Kurdami istorinius duomenis apie XIX a. Savivaldybės obligacijų grąžą - jaudinantis, ar ne? - McQuarrie nustatė, kad pagrindinė prielaida apie investavimo patarimus jaunimui yra… neteisinga.

Aš žinojau, kad turėčiau jį paskambinti.

Kai įprastinė išmintis neteisinga

Vienas iš labiausiai pasikartojančių finansinių išminties dalykų yra tas, kad atsargos ilgainiui auga, todėl, jei esate jaunas, nusipirkite atsargų, laikykite juos kelis dešimtmečius, o jūsų pinigai augs. Senesnės, pereikite prie daugiau saugesnių obligacijų, tačiau neužauginsite savo pinigų. Ši prielaida nukreipia a ton mūsų šalies pensijų infrastruktūros. Jei naudojate „robo“ patarėją, naudokite savo amžių, kad pamatytumėte, kiek atsargų turite turėti. Jei naudojate darbdavio teikiamą 401 (k), tai greičiausiai yra tiksliniame fonde, kuris pradės veikti su daugybe atsargų ir palaipsniui pereis prie obligacijų.

Ši išmintis kilo iš legendinio Wharton finansų profesoriaus Jeremy Siegel, kurio knyga Atsargos ilgam laikotarpiui žiūri į rinkos duomenis, kurie grįžta į 1802 m. Jis nustatė, kad akcijų kainos kasmet auga apie 6,7 proc. Tai gana gera: investuokite 50 dolerių per savaitę 40 metų, kai grąža yra 6,7 ​​proc., O „BankRate“ grįžimo skaičiuoklė turės 400 000 JAV dolerių. Obligacijos grąžina mažiau, tačiau jos yra saugesnės. Tačiau McQuarrie manė, kad ši filosofija atrodė pernelyg tvarkinga. Kaip kažkas gali būti neracionali ir nenuspėjama, nes akcijų rinka pasirodys tokia nuosekli, patikima, net ir ilgą laiką? The

„Jūs galite pradėti kalbėti apie gamtos įstatymus“, - sako jis Inversinis. „6. 7 procentas yra akcijų grąža ir 32 pėdos per sekundę yra gravitacinė konstanta. “

„McQuarrie“ nusprendė pasitraukti iš naujo į pensiją ir šiek tiek papildomo laisvo laiko. Ir jis nustatė, kad kai „Siegel“ iš pradžių parašė knygą, duomenų kokybė liko daug pageidautina. Visi geri duomenys buvo gauti iš XX a., Kur JAV, be kita ko, laimėjo porą pasaulinių karų ir dominavo pasaulio ekonomikoje. Duomenys iš 1800-ųjų, kaip galite įsivaizduoti, buvo nedideli, dažnai pasitelkiant saujas akcijų ir obligacijų. Tai, McQuarrie manymu, buvo kepimas į atsargas, kurios geresniais laikais yra geresnės, ir šališkumas prieš obligacijas, kurios yra geresnės, kai investuotojai yra nervingi.

„XX amžiuje JAV laimėjo 2 pasaulinius karus iš eilės, atsirado pasaulinės ekonomikos lyderis, o po to 50 metų po pasaulį prisilietė prie koloso“, - paaiškino McQuarrie. „Taigi, žinoma, JAV investuotojai gerai veikė atsargas, taip pat romėnų investuotojai per savo aukso amžių.“

Gavęs geresnių duomenų iš 1800-ųjų, McQuarrie peržiūrėjo Siegel'o darbą ir nustatė, kad iš tikrųjų atsargos ilgainiui ne visada pranoksta obligacijas. Ir įdomiau, kad yra kartų, kai nuobodūs seni obligacijos veikia geriau, net per 50, 60 ar 70 metų. Žinoma, tai nėra gera idėja ekstrapoliuoti daug nuo 19-ojo amžiaus Amerikos rinkų, kurios buvo beveik tokios pat plaukuotos kaip XX a. Britai sudegino Baltuosius rūmus, Andrew Jackson pažodžiui uždarė mūsų centrinio banko ekvivalentą ir įvyko Pilietinis karas. Tačiau tai, ką mes galime priimti, yra tai, kad svarbu neleisti, kad atsinaujinančios tendencijos paveiktų tai, kaip mes planuojame ateitį.

„Tai pagrindiniai moksliniai tyrimai, kuriais kuriami visi finansiniai patarimai, kuriuos jūs kada nors skaitėte, apsiriboja laikotarpiu, kai JAV buvo toks sėkmingas“, - sako McQuarrie. „Kaip pasitikime, ar galime apibendrinti XXI amžių? Ne taip aišku, kad JAV bus tokia pati dominuojanti padėtis 2099 m., Kaip ir 1999 m.

Taigi, ką mes galime padaryti su šia informacija? Neparduokite visų savo akcijų, kad įsigytumėte obligacijas. Tai būtų brangus, bėrimas ir, galų gale, tik vienas tyrimas. Tačiau čia dar yra du pagrindiniai taksieji atvejai, kiek tai susiję su asmeniniais finansais.

2. Patikrinkite savo šališkumą

„McQuarrie“ tyrimas yra akis atveriantis: net kai kurie iš saugiausių išminties gali būti klaidinantys. Patarimai gaunami iš žmonių, o žmonės turi savo šališkumą. Išsiaiškiname savo šališkumą, taip pat informacijos, kurią mes suvartojame, šališkumą, yra svarbu, kad kažkas artėtų prie tiesos. Ir, kaip ir 20-ojo amžiaus finansų profesoriai, buvo manoma, kad JAV ekonomikos augimas tęsis visam laikui, o finansiniai žurnalistai iš tikrųjų turi įdomų šališkumą, kaip teigia naujasis Arizonos valstybinio universiteto ir Teksaso universiteto A&M universiteto mokslininkas. Tie mokslininkai nustatė, kad finansų žurnalistai yra pernelyg švelnios įmonės, apie kurias ji rašo.

1. Taupymas> Strategija

McQuarrie išvados taip pat atskleidė, kaip galima pasiekti bet kokią investavimo strategiją. Už kiekvieną nenumatytą atvejį negalima atsiskaityti už parengiamąjį darbą ir namų darbus. Kas buvo 1800-ųjų obligacijų milijonierių ir 1900-ųjų akcijų rinkos milijonierių, buvo ne aukštesnės strategijos ar geresnės investicinės konsultacijos, tai buvo pinigai investuoti pirmiausia. Cituoti puikią Yogi Berra, „Sunku daryti prognozes, ypač apie ateitį“.

Tai buvo Strategija, kas savaitę apčiuopiamas tinkamiausias finansinis, karjeros ir gyvenimo būdo patarimas, kurio reikia norint gyventi geriausiame gyvenime. Aš esu James Dennin, inovacijų redaktorius Inversinis. Jei turite pinigų ar karjeros klausimų, kuriuos norėtumėte matyti čia, siųskite el. Laišką adresu [email protected] ir persiųskite strategiją šia nuoroda!