Blogos naujienos, Elon Musk: „Overconfident“ vadovai turi didesnę riziką patirti bylą

Kaip įmonės vadovas Elonas Muskis yra viešas labai įsitikinęs, bet jis ir kiti savarankiškai patikėti vadovai turėtų atkreipti dėmesį: naujai paskelbti tyrimai rodo, kad pernelyg patikimi vyresnieji vadovai dažniau kreipiasi į teismą.

Išvados, paskelbtos trečiadienį Finansinės ir kiekybinės analizės žurnalas „Cambridge University Press“ leidinyje siūloma, kad: „Pernelyg patikimi valdytojai labiau linkę į neapgalvotus ar tyčinius veiksmus ar atskleidimus, dėl kurių atsiranda vertybinių popierių klasės veiksmai“, arba trumpalaikiai SCA.

Mokslininkai, vadovaujami Sumano Banerjee iš Stevenso technologijos instituto, nustatė, kad pernelyg pasitikintys generaliniai direktoriai yra labiau linkę į tokius teisinius veiksmus, palyginti su kitomis įmonėmis.

Jie išanalizavo lyderystę 1500 pasaulinių kompanijų ir Stanfordo duomenų rinkinį, stebintį 1400 akcininkų inicijuotų ieškinių dėl ieškinių prieš įmones per 16 metų laikotarpį nuo 1996 iki 2012 metų. Jie taip pat nagrinėjo įmonių teisinį atitiktį iki šešerių metų prieš ir po perėjimo „Sarbanes-Oxley Act“, 2002 m. įstatymas, pagal kurį reikalaujama įvairių ir nepriklausomų valdybos direktorių ir įmonių skyrimo komitetų bei auditorių. Įstatymas taip pat įpareigoja vadovus pasirašyti įmonės rezultatus.

Muskusas, kurio pasitikėjimas pasireiškia neprognozuojamais pranešimais apie „Twitter“ apie savo viešai prekiaujančių elektrinių automobilių kompanijos „Tesla“ ateitį, gali būti vertinamas kaip didžiausias pernelyg įtikinamo generalinio direktoriaus pavyzdys.

Nors tai jokiu būdu neleidžia manyti, kad muskusas yra SCA objektas, mes negalėjome galvoti apie geresnį patikimo verslo lyderio pavyzdį. Muskusas netgi turi laiko lentelę, pavadintą jo pasitikėjimu kolektyviniu jo įmonių gebėjimu. Jo darbuotojai (taip pat žurnalistai ir vertybinių popierių analitikai) dažnai nurodo „Elon Time“ kaip trumpą ranką, kad Muskas dažnai nerealiai įgyvendintų ambicingus projektus.

Bet manau, kad tai tikra. Mes galime pristatyti „Y“ modelį bet kuriuo metu nuo šių metų pabaigos iki kitų metų vidurio, todėl kovo 15 d.

- Elon Musk (@elonmusk) 2018 m. Gegužės 24 d

Iš esmės, grupė hipotezė ir įrodė, kad pernelyg patikimi generaliniai direktoriai atskleidžia savo įmones SCA. Tuomet jie išnagrinėjo, ar ieškinys sumažino generalinio direktoriaus pasitikėjimą ir tapo atsargesni ateityje.

Mokslininkai nustatė, kad pernelyg patikimi generaliniai direktoriai, palyginti su kitais, yra labiau linkę kreiptis į teismą ir kad per daug vyresniųjų vadovų (be generalinio direktoriaus) pasitikėjimas taip pat padidino ieškinio tikimybę. Norėdama padaryti tokią išvadą, Banerjee ir jo komanda analizavo lyderių sąrašus, kuriuose dalyvavo 1500 pasaulinių firmų, ir nuo 1996 m. Iki 2012 m. Stanfordo vertybinių popierių klasės veiksmų kliringo centro duomenis. Prieš paskelbiant šią savaitę, moksliniai tyrimai pirmą kartą buvo pristatyti 2014 m. Gegužės mėn. Australijos finansų ir bankininkystės konferencija.

„Pernelyg optimistiški vieši pareiškimai apie įmonę“

„Pernelyg patikimi vadovai turi, kaip apibrėžta, pernelyg teigiamą požiūrį į jų gebėjimus ir jų įmonių perspektyvas“, - rašo pranešimai. „Tai pasirodytų pernelyg pasitikintys vadovai“, kad viešai skelbtų pernelyg optimistinius teiginius apie įmonę, arba laiku neatskleidžia neigiamos informacijos, manydami, kad jie gali ištaisyti šį prastos veiklos laikotarpį. gana optimistiškai, kai kalbama apie tokius dalykus kaip „SpaceX BFR“ ir „Tesla“.) Mokslininkai taip pat klasifikuoja vadovus, kad jie yra pernelyg pasitikintys, jei jie nupirko atsargas savo kompanijoje, tada prarado pinigus.

Tačiau, „jei šie teiginiai pasirodys klaidingai optimistiški“, tyrime pažymima, kad „įmonė gali patekti į 10b-5 vertybinių popierių klasių ieškinį (SCA), kurioje akcininkai gali pareikšti ieškinį dėl nuostolių ar žalos, kylančios dėl tokios informacijos pasitikėjimo perkant įmonės akcijų. “

Yra daug klausimų, susijusių su šiuo tyrimu. Svarbiausia, ar generaliniai direktoriai ir kiti vadovai, kurie atrodo ir veikia pernelyg pasitikintys, atveria savo įmones daugiau ginčų ir kaip jie ir jų įmonės reaguoja, jei iš tiesų yra iškelta byla?

Atrodo, kad vadovaujantys vadovai, kurie yra pernelyg įtikinami savo įmonių veiklos rezultatais, dažniau susiduria su SCA, remiantis tyrimų rezultatais. Tačiau išvados taip pat parodė, kad SCA sumažino „tendenciją padaryti pernelyg patikimus ir klaidingai teigiamus teiginius, arba tapti geresne informacija apie materialinės informacijos praleidimą“. Trumpai tariant, ieškinys gali būti pernelyg mažesnis nei pernelyg mažas.

Įdomu tai, kad tyrime taip pat nustatyta, kad jei buvęs generalinis direktorius buvo susijęs su SCA, bendrovės naujasis generalinis direktorius yra mažiau tikėtinas. Turite išlaikyti akcininkus laimingus.

Būdamas pernelyg pasitikintis, ne visuomet yra geros kokybės vadovas vykdantysis direktorius ar kitas vykdomosios valdžios atstovas, ir byla gali būti pakankamai gąsdinama, kad atimtų kai kuriuos jų mojo.

Anotacija

Pernelyg patikimi generaliniai direktoriai / vyresnieji vadovai paprastai turi pernelyg pozityvų požiūrį į savo pačių įgūdžius ir savo įmonės veiklą ateityje. Manome, kad pernelyg patikimi valdytojai labiau linkę į neapgalvotus ar tyčinius veiksmus / atskleidimus, dėl kurių gali būti vykdomi vertybinių popierių klasės veiksmai. Empiriniai įrodymai yra palaikomi: pernelyg patikimi generaliniai direktoriai / vyresnieji vadovai padidina SCA tikimybę, nors teisminė rizika pagerinama gerinant valdymą, pvz., Po SOX. „Post-SCA“ bendrovėms yra mažesnė tikimybė įdarbinti pernelyg patikimą generalinį direktorių. Pasibaigus SCA, pernelyg patikimi generaliniai direktoriai elgiasi vidutiniškai ir sumažina jų teisminę riziką.